《公司債券業(yè)務(wù)座談會(huì)》會(huì)議紀(jì)要

時(shí)間：2020-11-30 19:42:05 會(huì)議紀(jì)要我要投稿

　　會(huì)議紀(jì)要是用于記載、傳達(dá)會(huì)議情況和議定事項(xiàng)的公文。它不同于會(huì)議記錄，對(duì)企事業(yè)單位、機(jī)關(guān)團(tuán)體都適用。下面是應(yīng)屆畢業(yè)生小編為大家收集的關(guān)于《公司債券業(yè)務(wù)座談會(huì)》會(huì)議紀(jì)要，希望能夠幫到大家!

《公司債券業(yè)務(wù)座談會(huì)》會(huì)議紀(jì)要

　　一、公司債券額度測(cè)算問(wèn)題

　　(一)目前只能明確短期融資券(CP)不占用凈資產(chǎn)額度，其他債券品種，包括中票(MTN)、境外債等尚在考慮過(guò)程中。

　　(二)母公司發(fā)債，由于采用合并口徑，會(huì)占用子公司額度;但子公司發(fā)債，是否需要考慮母公司發(fā)債額度并未明確。

　　(三)明確凈資產(chǎn)含少數(shù)股東權(quán)益，凈利潤(rùn)不含少數(shù)股東損益。

　　二、發(fā)行主體問(wèn)題

　　(一)明確上位法為《公司法》，境外注冊(cè)公司不能發(fā)行公司債。

　　(二)境內(nèi)子公司可以發(fā)公司債，境外母公司提供擔(dān)保無(wú)限制，可能涉及外管局審批(個(gè)人看法)。

　　(三)平臺(tái)公司下屬公司中有產(chǎn)業(yè)公司的，子公司可以發(fā)行公司債券，平臺(tái)公司提供擔(dān)保無(wú)限制。

　　(四)產(chǎn)業(yè)公司下屬公司中有平臺(tái)公司的，母公司發(fā)行公司債無(wú)明確限制(但平臺(tái)公司凈資產(chǎn)/營(yíng)收/利潤(rùn)占比方面最好不要太高，個(gè)人看法)。

　　(五)地產(chǎn)公司發(fā)行公司債券目前無(wú)限制性要求，但證監(jiān)會(huì)提及了是否會(huì)考慮準(zhǔn)入口徑。

　　(六)商業(yè)銀行發(fā)行含減記條款的公司債券，非上市商業(yè)銀行發(fā)行該種債券目前無(wú)限制。

　　(七)證券公司公開(kāi)發(fā)行公司債不強(qiáng)制要求擔(dān)保。

　　(八)創(chuàng)業(yè)板公司公開(kāi)發(fā)行公司債不受限制。

　　(九)中小企業(yè)私募債并入非公開(kāi)發(fā)行公司債，備案部門(mén)改為證券業(yè)協(xié)會(huì)(中證監(jiān)測(cè)中心)。過(guò)渡期內(nèi)，產(chǎn)品仍需走完交易所備案程序，發(fā)行完成后向證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。非公開(kāi)發(fā)行公司債券將分品種，包括中小企業(yè)私募債、證券公司私募債等。

　　(十)證監(jiān)會(huì)會(huì)制定平臺(tái)公司準(zhǔn)入名單，重點(diǎn)參考財(cái)政部制定的平臺(tái)名單。

　　(十一)明確擔(dān)保公司、典當(dāng)行不能非公開(kāi)發(fā)行公司債券。信用評(píng)級(jí)低于AA-的小貸公司不能非公開(kāi)發(fā)行公司債券(未確定)。

　　(十二)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)(原九大限制性行業(yè))發(fā)行公司債券，不涉及固定資產(chǎn)投資的，不需要征求國(guó)家發(fā)改委意見(jiàn)。

　　三、審批流程問(wèn)題

　　(一)“大公募”(可向社會(huì)公眾投資發(fā)行)采用向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的，采用簡(jiǎn)易流程，但具體流程尚在考慮。

　　(二)非公開(kāi)發(fā)行公司債，需到交易場(chǎng)所掛牌的，發(fā)行前需取得交易場(chǎng)所同意掛牌的無(wú)異議函。非公開(kāi)發(fā)行的公司債券，為增強(qiáng)流動(dòng)性，下一步可能會(huì)推出協(xié)議回購(gòu)的.轉(zhuǎn)讓方式。

　　(三)非公開(kāi)發(fā)行公司債，持有至到期(不到交易場(chǎng)所掛牌)的，不需要取得交易場(chǎng)所無(wú)異議函，但備案程序可能會(huì)比掛牌公司債嚴(yán)格。

　　(四)交易所的公司債券上市規(guī)則正在修訂，將盡快推出。

　　(五)可轉(zhuǎn)債等涉及新增股份的品種，其核準(zhǔn)職責(zé)未移交債券部。

　　四、品種問(wèn)題

　　(一)一年期內(nèi)的公司債券，目前不能公開(kāi)發(fā)行，非公開(kāi)未限制。

　　(二)永續(xù)債存在障礙。

　　(三)非公開(kāi)發(fā)行的可交換債正在研究。

　　五、發(fā)行失敗問(wèn)題

　　允許代銷(xiāo)后，可能存在發(fā)行失敗問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)意見(jiàn)：批準(zhǔn)額度內(nèi)，可以自主調(diào)整，小于批準(zhǔn)額度不算作發(fā)行失敗。

　　六、相關(guān)機(jī)構(gòu)要求

　　(一)增信機(jī)構(gòu)實(shí)行“白名單”制度。

　　(二)必須聘請(qǐng)受托管理人且受托管理人必須是證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，律師事務(wù)所并不在證監(jiān)會(huì)考慮范圍內(nèi)，給商業(yè)銀行留了口子，但入會(huì)目前存在問(wèn)題。